2024 年，Stripe 平台上的企业所处理的支付总额达到 1.4 万亿美元，同比增长 38%，这一规模相当于全球 GDP 的 1.3%。这项显著增长主要得益于 Stripe 长期以来将机器学习与 AI 技术深度融入其产品的战略布局。通过这些技术，Stripe 不仅帮助现有客户提升了营收能力，还吸引了更多企业迁移至其平台，同时推动新兴企业以更高效的方式实现规模化扩张（具体机制将在后文详述）。尽管 2024 年的增长表现受特殊因素推动，未来增速可能会有所波动，但我们依然坚定看好互联网经济的长期发展潜力。
Stripe 在 2024 年实现了持续盈利，并预计 2025 年及未来将延续这一态势。稳健的盈利能力使公司能够将大部分运营收益投入研发 —— 过去六年间，Stripe 的研发投入占比持续位居行业前列。在稳定币和 AI 等技术加速重塑产业格局的关键时期，这种研发优势将进一步提升其市场竞争力。与此同时，Stripe 的快速发展也反映出市场对可编程金融服务(Programmable Financial Services) 的强劲需求，而这一领域的深刻变革才刚刚开始。
Stripe Billing 是公司研发投资成果的典型案例。过去一年，Forrester 和 Gartner 两大权威机构均将其评为市场领导者，认可其功能完善性和商业化能力。正如 Stripe 在 2023 年致股东信中所预期的，以 Billing 为核心的收入与财务自动化工具，目前年收入规模已突破 5 亿美元，超过 30 万家企业正在使用该系统，管理近 2 亿个活跃订阅用户。这一产品正在逐步成为人工智能时代的关键创收引擎，展现出强劲的增长潜力。
Stripe 的服务网络覆盖经济生态的各个层级：从《财富》100 强企业中超过半数的商业巨头，到 80% 的福布斯云 100 强企业和 78% 的福布斯 AI 50 强企业，再到通过 Stripe Atlas 设立的初创公司（每六家在特拉华州新注册的企业中，就有一家使用 Stripe 服务）。这些不同规模的企业客户展现出共同的特征 —— 卓越的增长潜力。数据显示，通过 Stripe 平台处理的商业收入增速是 S&P 500 成分股企业整体增速的七倍。
PART 01 —— 创造性破坏与重建
美国企业界既孕育了无数创新，也见证了许多公司的兴衰。在 S&P 500 指数于 1957 年首次发布的 500 家成分股企业中，如今仅有 53 家仍留在该指数中。其中，超过半数的幸存企业正在使用 Stripe 的服务，彰显了 Stripe 在支持长期稳定增长中的重要作用。
企业的存续周期正在加速缩短：1957 年，S&P 500 成分股企业平均在指数中的留存时间为 61 年；到 1980 年，这一周期缩短至 36 年；如今，已不足 20 年。商业世界的常青树正变得愈发罕见。
许多历史悠久的企业正在寻求现代化转型，以适应快速变化的商业环境。为实现这一目标，它们选择了与 Stripe 合作。以下是一些拥有数百年历史的企业如何借助 Stripe 实现数字化升级的实例：
- 牛津大学（成立于 1096 年）：现在接受学生在线支付，学生可以使用 Apple Pay 或 Link 支付购买书籍或划艇俱乐部会员的费用。
- 英格兰教会（成立于 1534 年）：已实现在线捐款，并通过数字化程序为英国 16,000 多个教区教堂提供资金支持。
- 爱尔兰盖尔运动协会（成立于 1884 年）：已将其覆盖的 2,200 个俱乐部和 60 万名会员数字化，连接了爱尔兰及全球的会员网络。
- 好时公司（成立于 1894 年）：让巧克力爱好者可以直接在线购买，从好时之吻巧克力到里斯花生巧克力等产品均可大量订购。
- 百事公司（成立于 1898 年）：为商业客户（如餐馆和杂货店）节省时间，允许他们自动补货佳得乐、SodaStream、摇滚明星能量饮料、乐事薯片和多力多滋等品牌产品。
- Comcast（成立于 1963 年）：实现了电视广告预订流程的自动化。通过通用广告平台，任何人都可以像在 Facebook 上一样轻松购买电视广告位，并在 NBC 环球或福克斯上投放广告。
- NVIDIA（成立于 1993 年）：允许开发者自助购买图形处理器，并将计算能力作为云服务出售，为开发者提供更灵活的解决方案。
- Perplexity（成立于 2022 年）：作为一个每月拥有 5 亿次查询的人工智能搜索引擎，Perplexity 正在通过 Stripe 从传统的人类商业转向机器商业。
在众多案例中，不少企业通过 Stripe 重塑了其商业模式。另一些企业则旨在从现有业务中提升收入，并取得了显著成效。这些成功案例中，去年尤为引人注目的是以下几个实例：
- Hertz：在 2024 年将支付系统迁移至 Stripe 后，其在线支付的授权率增长了 4%，显著提升了支付成功率。
- Turo：作为全球最大的汽车共享市场，Turo通过使用 Stripe 的优化结账套件，收入额外增长了 4.7%，相当于每年额外增加了 1.14 亿美元。
- Intercom：转移至 Stripe 的计费系统后，转化率提升了 2.1%，同时大幅减少了开发人员的工作量，优化了运营效率。
- Forbes：切换到 Stripe 来管理订阅支付系统，仅在过去 6 个月中，其收入增长了 23%，展现了强劲的增长潜力。
- 澳大利亚新闻集团（News Corp Australia）：作为澳大利亚天空新闻的母公司，该公司支付授权率提升了 5%。此外，还成功留住了超过 10,000 名原本可能流失的读者，进一步巩固了用户基础。
这些改进在很大程度上得益于 Stripe 数据网络的广泛覆盖：我们基于庞大的经济领域数据集，持续训练数十个机器学习模型，以优化交易流程的关键环节。这些优化措施带来了显著成效，直接提升了企业的整体营收能力 —— 数据显示，改用 Stripe 的企业普遍实现了收入增长。
成熟企业选择 Stripe 的另一关键因素在于支付领域的快速演变。企业需要应对日益复杂的欺诈手段、消费者日渐提升的服务期望，以及 AI 推动的商业体验变革。我们的客户深知：依赖传统支付平台将难以满足市场需求。
PART 02 —— AI
Stripe 平台正在见证人工智能（AI）领域的显著增长。我们的合作伙伴涵盖从行业巨头到新兴领域的多样化企业，包括 OpenAI、Anthropic、Midjourney、Suno、Perplexity、ElevenLabs、LangChain、Pinecone、Mistral、Cohere、Sierra、Decagon 和 Invideo 等。这些企业既有行业领军者，也有正在崛起的技术创新者。据 2024 年数据显示，这些企业正以创纪录的速度构建商业生态。
以 AI 驱动的编程助手 Cursor 为例，其在短短 3 年内实现了超过 1 亿美元（约 7.2 亿人民币）的年收入。更具代表性的是 Lovable（3 个月内达成 1,700 万美元 ARR）、Bolt（2 个月突破 2,000 万美元 ARR）和 Qodo 等公司。这些企业的快速崛起充分证明，随着 AI 技术的成熟与普及，将软件创意转化为商业应用的壁垒正在被革命性降低。
正如 SaaS 技术从横向拓展到垂直深耕的路径（如从 Salesforce 到 Toast 的演进），AI 的发展也在重演这一轨迹：在基础层的 ChatGPT 推动下，垂直领域工具正迎来快速发展。部分观察者或将这类初创企业简单视为“LLM 封装层”，但这忽视了其深层价值。从经济学中的 O 型环理论来看，在高度关联的生产环节中，整体效率往往受制于最薄弱的环节， 这不仅影响成本结构，更决定系统的全局成败。基于这一理论，垂直领域 AI 解决方案的核心价值在于：通过行业场景适配、数据闭环构建与工作流深度整合，优化 LLM 的经济效能。这种系统级的赋能将创造持久商业价值。
这类案例涵盖多个行业：在医疗领域，Abridge、Nabla 和 DeepScribe 正在重塑医疗服务与患者护理，通过自动化记录和分析提升诊疗效率；在房地产领域，Studeo 正革新房产营销方式，为企业提供更直观的展示工具。建筑师借助 SketchPro 输入文字指令即可生成实时设计方案，显著缩短设计周期；餐饮行业中，Slang.ai 帮助餐厅高效处理电话订餐服务，而物业管理者则依托 HostAl 整合全渠道客户支持，提升服务质量。法律行业也在快速应用 AI 技术，Harvey 公司开发的 AI 法律助手已被多家《财富》500 强企业采用，其 2024 年营收同比增长四倍。
AI 正在重塑电子商务的基础运作模式。从优化用户结账流程到为 AI Agent 设计专属支付方案，技术的重点正在逐步转移。通过去年 11 月推出的 Agent SDK，企业可借助 Stripe Issuing 生成的虚拟信用卡，便捷管理智能体的支付行为 —— 系统内置程序化审批机制，确保智能体仅执行授权采购指令。（当然，我们内置了消费管控功能：毕竟谁都不希望像电影《终结者》中失控的 T-1000 液态机器人那样，出现家庭信用卡被肆意刷爆的灾难场景。）
我们的智能体开发套件每周下载量达数千次，已成为众多初创企业开发高效自主智能体的重要工具。ElevenLabs 借助该套件实现了语音客服系统的自动化升级，覆盖订阅服务与退款流程的高效管理；Perplexity 和 Payman 则基于 Stripe 的解决方案，构建了资金流转模式的智能化升级。
我们正通过持续创新，为 Stripe 构建服务未来经济的战略框架 —— 2024 年，已有超过 700 家 AI Agent 初创公司将 Stripe 作为核心基础设施，预计到 2025 年，入驻企业数量将远超这一规模
PART 03—— – WF Research
垂直 SaaS：实体企业的加速剂
2005 至 2017 年间，特许经营模式的扩张使美国独立披萨店数量不断减少。然而，2017 年，这一趋势开始逆转，到 2023 年，全美新开设的独立披萨店数量创下历史新高。
我们认为，垂直领域 SaaS 平台的崛起是这一变化的关键驱动因素。以专注披萨行业的 Slice 平台为例，新入局者通过该平台可快速获取以下全套解决方案：新入局者通过该平台提供品牌标识设计、专属网站搭建、智能支付系统、数字化订单管理、精准营销工具及品牌定制包装等全套解决方案，全面覆盖披萨店运营的核心环节（除烤箱设备与独家酱料配方外）。这一模式帮助独立商户在保持经营自主权的同时，获得连锁企业级的规模化运营能力。
如今，全美 60% 的小型企业通过垂直领域 SaaS 平台实现数字化运营：园林养护公司依托 SingleOps 进行工单管理；拖车企业运用 Traxero 搭建调度系统（该平台还提供专业拖车行业播客）；酒类零售商采用 Transformity 的 AI 驱动库存管理系统；医美诊所创业者通过 Moxie 获取从资质审批到客户管理的全流程解决方案，业务部署可在 30 天内完成；法律事务所使用 Clio 实现案件管理的数字化；泳池清洁公司通过 Skimmer 优化服务调度；宗教场所根据需求选择 Planning Center（教堂活动管理）、http://Tithe.ly（捐赠系统）、Subsplash（媒体平台）或 Pushpay（支付解决方案）。此外，还有针对特定行业的解决方案：Shulware（犹太会堂管理系统）；Procede（卡车经销商 ERP）；Meadow Memorials/Tribute Technology（殡仪流程数字化平台）。
Stripe 目前为 14,000 余家垂直领域 SaaS 平台及其他企业提供支付基础设施。数据显示，美国各细分领域的中小企业正通过专业化软件平台加速规模化增长 —— 接入 Stripe 垂直 SaaS 系统的商户中，有 6.3% 在创业首年即突破百万美元营收门槛，这一比例比行业平均水平高出近 60%。
美国 GDP 的 43% 由小企业驱动，这些企业蕴含着巨大的发展潜力。然而，其中 77% 表示难以获得发展资金。垂直 SaaS 平台（如与 Stripe Capital 合作）为此提供了解决方案。去年，数十万家使用 Jobber 或 Housecall Pro 等平台的企业主在登录账户时，发现平台已为其准备好发展资金申请通道。资金可在 48 小时内到账，偿还方式按营收比例自动扣除，整个过程无需繁琐手续或复杂审核。数据显示，绝大多数资金接收方将贷款用于拓展性投资，且 98% 的企业表示愿意再次使用此服务。
我们看到，垂直领域的 SaaS 平台在金融服务之外展现出巨大的发展潜力。此前我们提到了垂直 AI 的崛起，因此垂直 SaaS 公司成为这一趋势的核心推动者也不足为奇。例如，Jobber Copilot 帮助家庭服务企业分析数据、制定营销计划，甚至自动回复客户来电；Practice Better 为医疗专业人士提供高效记录工具，让他们将更多精力投入患者服务；而 Fundraise Up 则为慈善机构提供 AI 工具，激励捐赠者更加慷慨。以往，小型企业往往需要多年才能从技术革命中受益，而垂直 SaaS 正将 AI 直接融入小型企业经济的核心。
垂直 SaaS 起源于美国，如今已成为全球趋势。澳大利亚有超过四分之一的小型企业使用垂直 SaaS 平台，英国的这一比例接近五分之一。新加坡（14%）、法国（8%）和德国（5%）等市场虽处于发展初期，但普及速度极为惊人。我们看到一批特色鲜明的垂直 SaaS 平台正在全球崛起：澳大利亚的 ServiceM8 和 Ignition 分别服务技术工人与专业服务领域，德国的 allO 专注餐饮行业，西班牙的 Playtomic 与法国的 Anybuddy 深耕体育俱乐部场景，新加坡的 Canterly 则聚焦马术管理领域。
各国都希望扶持中小企业发展，但经济学研究普遍显示，大型企业在技术应用方面往往更具优势。垂直 SaaS 正是帮助中小企业充分释放软件、互联网与 AI 潜力的关键解决方案。这也解释了为何具备互联网原生特质的可编程金融服务至关重要 —— 它们如同数字时代的基础设施，为垂直 SaaS 平台的繁荣提供底层支撑。
PART 04 —— 对抗规模化欺诈
数字时代，欺诈行为正以惊人速度吞噬全球经济 —— 欺诈行为平均导致电商平台损失高达 3% 的营收。如今的网络黑产已形成完整的产业链，不仅拥有工程师、数据分析师等专业团队，甚至建立了类企业化的管理架构（至于是否设立了人力资源部门，尚无确切证据，如有知情者欢迎提供线索，我们很乐意为“行业发展”提出建议）。这些犯罪组织深谙攻防节奏，往往选择反欺诈团队轮休时段发动攻击，其作案高峰集中在周末及周一。更令人警觉的是，这些组织的作案规律甚至体现出某种“职业化”的工作节奏，比如对午休时间的严格把控，显示出近乎严谨的“工作纪律”。
在企业支付安全领域，Stripe 的信誉网络（Reputation Network）始终是行业内最具效力的防护机制。依托高达 1.4 万亿美元的年交易数据沉淀，平台构建出独特的自我强化机制 —— 每笔成功交易都为后续支付筑起更高的安全壁垒，形成持续加速的良性循环。Stripe 的雷达风控系统（Radar）通过创新的多维信任评估体系，该体系不仅覆盖信用卡信息，还精准追踪邮箱地址、IP 地址、电话号码等逾二十项数字足迹。借助深度信任模型，Stripe 能够实时解析用户行为指纹，在正常操作与可疑活动之间构建毫米级预警边界。
在整个过程中，规模效应至关重要。基于庞大的交易网络，Stripe 系统此前接触过某张信用卡的概率超过 92%。这一高覆盖率使得平台能够将当前交易与历史行为数据进行精准比对分析。例如，当检测到某信用卡关联使用了一个全新注册的电子邮箱时，该邮箱的“新鲜度”本身便会触发风险信号（相关交易的欺诈概率会提升 60%）。
Stripe 系统还能识别更为隐性的风险特征。通过机器学习机制，我们建立了货运代理公司地址识别模型 —— 基于诸如单个收货地址关联异常数量的独立买家、收发货地址地理距离显著偏离等关键参数，对这些风险指标进行动态权重分析。（我们始终支持跨境商贸便利化，但坚决防范针对无辜商家的欺诈行为。）尽管单一数据维度无法构成决定性证据，但通过整合分析海量数据维度，系统最终能构建出精确的风险评估图谱。
在支付领域，欺诈是一场攻防战：欺诈者总是在不断改进他们的手段。去年，我们发现信用卡测试者（即非法尝试识别有效信用卡信息的行为）已经从简单的猜测卡片信息发展到通过在线窃取信用卡数据的新方式。犯罪分子利用社交媒体传播虚假的网站，这些网站提供看似“好得不真实”的优惠，目的是窃取你的信用卡号码。这些支付信息通常会被分批出售，随后被犯罪分子在实际交易中测试其有效性。要检测这种行为并不容易。或许你会认为，最直接的方法是监控某个商家的支付量突然激增，但这种方法往往容易与正常情况混淆，比如闪购活动或新产品发布 —— 而这些时候恰恰是最不该轻易干预的！此外，我们的反情报团队还会潜伏在一些暗络的聊天群组中，主动寻找被泄露的信用卡信息，并确保它们被 Stripe 系统及时标记，但这只是我们众多应对措施中的一种。
尽管 LLM 通常处理的是变化较慢的知识（比如，物理定律自从我们开始向 Claude 提问以来就没有发生过变化），但欺诈行为的分布却并非一成不变：欺诈者总会在他们的手段被阻止后迅速调整策略。因此，我们让模型具备了实时适应的能力，以便未来的决策能够充分利用所有过往的数据。当 Stripe Radar 的欺诈模型对一笔支付进行判断时，它可以实时掌握 Stripe 网络中 100 毫秒前的最新动态。（为此，我们还开源了部分相关的基础设施。）
通过这些技术和其他方法，我们在过去两年中将 Stripe 平台上的信用卡测试行为减少了 80% 以上，为客户避免了数十亿次潜在的欺诈交易。欺诈者们，看起来你们可能需要牺牲午休时间来应对了。
PART 05 —— 稳定币：金融服务领域的室温超导体
今年 10 月，我们宣布收购了 Bridge —— 一家全球领先的稳定币协作平台。Bridge 为企业提供了从部署到扩展的全方位稳定币解决方案，使基于稳定币的应用程序变得更加高效和易用。从 Scale AI 到全球最大的稳定币持有者 —— 美国政府，许多机构都在使用它。
当前，稳定币已广泛应用于多个与现实生活密切相关的场景，为企业和个人提供高效、可靠的金融解决方案。CFO 使用稳定币管理企业资金，移民通过稳定币实现跨境汇款，不稳定货币国家的公民依赖稳定币进行储蓄，而支付团队则借助稳定币为信用卡普及率较低的国家提供支付服务。以下是一些典型案例：SpaceX 使用 Bridge 将 Starlink 在阿根廷和尼日利亚等市场的销售收入高效汇回总部；墨西哥的新兴银行 DolarApp 帮助用户通过 Bridge 从 Deel 等薪资提供商接收美元支付；Airtm 则利用 Bridge 向拉丁美洲的工人发放工资。
为什么要关注稳定币？因为提升货币的基本可用性是促进经济繁荣的关键。回顾历史，从硬币到纸币，从金本位到法定货币，再到从纸质支付工具转向电子支付。稳定币可以被视为这一发展历程中的新阶段。这种转变并非偶然，而是周期性地发生，并往往带来深远的经济和社会影响。
与现有货币体系相比，稳定币具备四大核心优势：它让资金流动更便宜、更快捷，同时具备去中心化和开放访问的特点（从第一天起即可实现全球可用），并且它具有可编程性。这些特性为未来的创新应用奠定了基础。
稳定币当前展现出的速度和成本优势，是加密货币生态系统多年技术积累的重要成果。自 2008 年比特币自 2008 年比特币白皮书发布以来，去中心化技术经过多年的研究和实践，逐步具备了与传统金融基础设施竞争的能力。直到最近，稳定币普及的基础条件才得以完善，推动了其快速增长。数据显示，稳定币的交易量在 2023 年第四季度到 2024 年第四季度间翻了一倍多，而每月活跃的稳定币钱包数量也已突破 4,000 万个。
长期以来，加密经济更像是一个孤立的小岛，虽有丰富的本土特色，却难以对外输出实质性价值。例如，通过代币为 NFT 交易提供杠杆，这类实践虽新颖有趣，但对全球商业格局的影响有限。相比之下，稳定币则完全不同 —— 它是一项能够深刻影响全球经济的重要输出。
在讨论稳定币时，石油美元和欧洲美元是两个值得借鉴的类比。石油美元体系源于美国与海湾国家（尤其是沙特阿拉伯）之间的协议，规定国际石油交易以美元计价，并将大量收益再投资于美国国债，以换取军事和安全保障。这一体系不仅增加了对美元的需求，还帮助美国维持低利率，巩固了美元作为全球储备货币的地位。类似地，稳定币发行方可能成为美国国债的重要买家，从而进一步增强美元的全球影响力。
欧洲美元体系则为美元的全球使用提供了另一个有趣的对比。欧洲美元是存储在美国境外银行的美元，这一名称源自欧洲银行最早开展此类业务，但如今这一体系已遍布全球。尽管欧洲美元的运作复杂，但其在非美国企业中依然广受欢迎。类似地，稳定币可以被视为一种更易用、更高效的“欧洲美元”版本，为更广泛的参与者提供便利和效益。值得注意的是，尽管美国的监管环境仍存在不确定性，早期的稳定币使用已表现出明显的美元偏好 —— 数据显示，约 99% 的稳定币余额基于美元。
从宏观战略到具体应用，Stripe 提供了构建稳定币解决方案的理想平台。目前，我们已与多家全球领先企业合作，帮助它们制定稳定币战略，以实现更快的全球扩张和更高效的资金管理。
PART 06 —— 欧洲的繁荣
近几个月来，在 Mario Draghi 为欧盟委员会撰写的报告推动下，欧洲的经济困境已成为公众讨论的核心议题。尽管在 1990 年的时候，美国和欧洲的经济生产力且旗鼓相当，但此后差距逐渐拉大：美国每小时劳动生产率已提升至 104 美元，而欧洲则停滞在 85 美元左右。与一些流行的观点不同，欧洲经济的疲软并非因为更长的午休时间或 8 月的“集体休假”。（事实上，欧洲的工作时间在逐步增加。）真正的问题在于，欧洲每小时的工作产出正在减少。Draghi 在报告中将这一现象精准地描述为欧洲大陆所面临的“生存挑战”。
那么，这些宏观经济数据与 Stripe 服务的创业者和高增长公司之间有着怎样的关联？我们最近对美国和欧洲的创业者进行了调查，结果显示，这种关联紧密且令人担忧。45% 的欧洲创业者表示，欧洲的商业环境正在恶化（相比之下，美国创业者中持相同看法的仅占 15%）。更值得注意的是，认为北美比欧洲更具增长潜力的欧洲创业者比例是后者的两倍。此外，66% 的欧洲创业者表示，过去四年的欧洲科技政策变化未能提供实质帮助，仅有 13% 认为这些政策带来了积极影响。
有人认为，欧洲经济已经迷失方向，其衰退不可逆转。但我们不能任由这种情况发生。作为欧洲的一员，我们为自己的身份感到自豪。Stripe 除了在南旧金山设有总部外，还在爱尔兰设立了欧洲总部，并为欧洲大陆上的众多企业提供服务。借此机会，我们希望从技术与金融服务交汇点的独特视角，分享一些我们的观察与洞见。
首先，有数据显示，欧洲需要更全面、更多元化的融资解决方案。在美国，近 80% 的企业贷款来自非银行渠道，而这一比例在欧盟仅为32%。这种差距不仅推高了欧洲企业的资本成本，也限制了投资率。（2019年国际货币基金组织的一份报告对此有详细分析。）欧洲在风险投资领域同样落后：美国将约 0.7% 的GDP投入高增长企业，而欧洲的这一比例不到 0.3%。这种差距部分源于财富管理方式的差异。例如，美国的大型养老金基金看重风险投资的高回报潜力，从而推动了这一领域的发展；而欧洲的大型资本池则普遍较为保守，鲜有涉足。
尽管资本市场的改革可能不像其他领域那样引人注目，但我们相信，这将为欧洲经济带来巨大的长远益处。在此期间，我们将尽己所能：目前，Stripe Capital 规模虽小，但我们正积极扩展服务范围，助力更多欧洲企业实现成长与发展。
其次，欧洲显然迫切需要进行监管改革和程序简化。欧盟委员会主席 Ursula von der Leyen 最近指出，目前的体系“过于复杂”，而且“行政程序过于繁琐”。为了更直观地说明这一点，一位德国企业家最近提到：
“我之前的公司（非德国公司）是在特拉华州注册成立的，并在几天内顺利开设了银行账户。在筹集资金时，投资者承诺出资与资金到账之间的唯一步骤，就是通过 Docusign 完成电子签名。然而，在德国，由于公证制度的要求，新公司的相关流程变得极为繁琐。完成公司架构设立需要耗时2到3个月。此外，向美国的天使投资者解释为何需要实体签名，进一步增加了筹资难度。我不得不额外消耗4到5个月的储蓄，而这些在美国开办公司时完全不需要。”
我们并不认为欧洲的政策初衷是“阻碍新企业的创建或成功”，但实际效果却意外地造成了这样的结果。以 GDPR 为例，据估算，这项法规使欧洲小型科技公司的利润下降了多达 12%。此外，无论用户是否接受，“Cookie 弹窗”都对用户体验和企业运营产生了不可忽视的影响。
第三，欧洲的劳动法规与企业重组限制，进一步增加了企业适应变化的难度。根据国际货币基金组织（IMF）的最新研究，由于资源调配效率的差异（即个人和企业将精力投入最具生产力领域的能力），美国与欧洲的生产率每年存在 2.5 个百分点的差距。这一差距的影响不容忽视：例如，GDP 年增长率从 1% 提高到 3.5%，在 20 年内将导致 22% 与 100% 的经济增长差异。
这种资源调配效率的差距，具体体现在“就业动态”（通过就业创造率与消除率之和衡量）和“商业动态”（通过企业创建率与关闭率之和衡量）两方面。在21世纪，欧洲的就业动态持续下滑，而商业动态长期落后于美国。如果这一趋势得不到有效遏制，差距很可能进一步扩大。未来十年的技术变革预计将比过去十年更加剧烈，而欧洲的经济表现将在很大程度上取决于企业和经济体对变化的快速适应能力，以及它们能否灵活进行自我调整。
欧洲在应对生存危机方面拥有辉煌的历史记录。我们将继续尽己所能，通过与数百万欧洲企业的合作，支持欧洲的经济增长与创新。正如 Mario Draghi 上周在欧洲议会所言：：
“为了应对这些挑战，我们越来越清楚地认识到，我们必须像一个国家一样协调行动……应对措施必须迅速，因为时间不站在我们这边……[它]不仅需要与挑战的规模相匹配，还必须精准锁定推动增长的关键领域。速度、规模与强度将是成功的关键。”
对此，我们深表赞同。
以上内容翻译自《Stripe’s 2024 annual letter》，如需原文，请与我们联系。
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