Dropcam 投资备忘录

Dropcam 是一家专为消费者提供网络摄像头服务的提供商，我们建议向其投资 20 万美元。Dropcam 目前已经开发出一个软件原型，该软件可以对传统网络摄像头的固件进行覆盖，并通过用户的 WiFi 将画面实时传输到网上。通过覆盖现有的网络摄像头，该公司在初期并没有制造硬件或承担库存的风险。该公司的目标是简化用户体验，使用户购买和设置网络摄像头的流程变得极其简单，成为网络摄像头界的 iPod。

该公司正在筹集 100～200 万美元的种子轮融资，此轮的目标投资者包括天使投资人和早期的风投公司。Dropcam 已经与某个天使投资机构达成了初步协议，该机构计划投资 100 万美元，并建议我们也参与此轮融资。此外，Dropcam 还在与早期的风投机构商谈 200 万美元的 A 轮融资，并将于本周向合作伙伴介绍具体情况。我们认为，如果 Dropcam 此次能够获得较小规模的投资，并计划进行未来更高估值的 A 轮融资，会对公司的发展有更好的帮助。小规模的融资可以帮助它们成立工程团队来开发和测试市场上的产品。我们希望能够参与本次融资，并将持续跟踪它们的进展 —— 如果它们成功地定制出完整的解决方案，那么我们可以主导最终的 A 轮融资。创始人在获客和用户体验方面的思考给我们留下了深刻的印象，我们认为公司有很大的机会能够创造出一款能够重新定义品类，并推动网络摄像头市场规模的产品。

• 技术： 虽然他们已经开发出了一个早期的原型，但是否能够建立一个能够实时捕捉、编码、压缩和上传视频流，且不出现不可接受的延迟或质量下降的系统，仍然是一个悬而未决的问题。目前的原型机在这方面还有很多不足 —— 虽然他们的工作也才刚开始。他们声称已经确定了一种能够满足系统需求的编解码器，如果有足够的贷款，甚至可以支持高清流媒体。

• 用户体验： 将摄像头与路由器无线连接的过程充满了潜在的风险。他们是否能够构建一个安装流程，去主动识别这些问题，并提供一个清晰的流程，同时在出现问题时进行补救。

• 客户支持： 鉴于他们的目标客户是主流消费群体，因此很可能许多用户都需要客户支持服务，甚至需要多次的客户支持。他们是否能够在有效服务客户的同时，最大限度地降低 Dropcam 的客户支持成本。

• 营销和销售： 除了 Google AdWords 之外，该团队目前在营销方面的投入十分有限。他们意识到大众媒体可能是他们的一个有效渠道，但他们并没有大规模营销的经验。他们需要在未来雇佣这方面的专业人才，但也有可能无法找到并吸引合适的营销人才。

• 团队： 团队由两名工程师组成。虽然他们都非常精明，但他们几乎没有什么管理经验，也没有围绕自己建立公司的经验。